14年以來(lái),行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)回暖,廠商領(lǐng)先指數(shù)對(duì)后市信心充足,我們認(rèn)為行業(yè)緩慢回升的趨勢(shì)不變。然而今年以來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張較前期回升,行業(yè)相對(duì)估值達(dá)到歷史高位,我們暫給與行業(yè)“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。展望2015年,消費(fèi)電子新品發(fā)布、智能終端創(chuàng)新不斷、可穿戴設(shè)備普及將帶來(lái)投資機(jī)會(huì);LED照明市場(chǎng)爆發(fā),全產(chǎn)業(yè)鏈訂單飽滿,業(yè)績(jī)提升也值得關(guān)注。

智能終端仍然是電子行業(yè)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?其性能、功能方面一直在提升,這都需要元器件供應(yīng)商提供,特別是新型傳感器的應(yīng)用。2014年三季度全國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到14332億元,同比增長(zhǎng)超過400%。大量的移動(dòng)交易需要安全而便捷的支付方式,指紋識(shí)別給這種小額支付方式帶來(lái)了良好的用戶體驗(yàn)。我們預(yù)測(cè)15年指紋識(shí)別傳感產(chǎn)業(yè)規(guī)模即超過100億元人民幣。

可穿戴傳感器出貨量在2013年為6,700萬(wàn)顆,2014年估計(jì)約8,500萬(wàn)顆,明年可成長(zhǎng)一倍達(dá)1.75一顆;手機(jī)等智能終端的新功能也將刺激傳感器出貨量激增,在2013至2019年間將成長(zhǎng)七倍。

LED照明產(chǎn)品價(jià)格加速下降,再加上耐用和節(jié)能的特性,LED燈泡的性價(jià)比已經(jīng)大幅勝出節(jié)能燈。加上國(guó)家淘汰白熾燈政策落實(shí),LED照明市場(chǎng)正在啟動(dòng)。飛利浦、歐司朗等國(guó)際大廠紛紛加大力度推廣銷售LED照明產(chǎn)品,2015年全球LED照明產(chǎn)值將達(dá)到300億美元,2020年達(dá)到800億。我國(guó)下游應(yīng)用和渠道具有較明顯本土優(yōu)勢(shì),中游封裝產(chǎn)能也已向中國(guó)轉(zhuǎn)移,上游的芯片占比不高,但技術(shù)、規(guī)模壁壘正在突破。我們看好LED照明市場(chǎng)爆發(fā)帶來(lái)的3年左右高速增長(zhǎng),國(guó)內(nèi)芯片、封裝和應(yīng)用渠道將全方位受益。

    隨著電子行業(yè)的迅速發(fā)展，也將刺激國(guó)產(chǎn)貼片機(jī)往高新科技發(fā)展，并逐步占領(lǐng)二手貼片機(jī)市場(chǎng)。日系、韓系貼片機(jī)性能優(yōu)，單價(jià)格昂貴；二手海外貼片機(jī)相對(duì)便宜，但質(zhì)量得不到保障，維護(hù)成本也很高；中國(guó)國(guó)內(nèi)也有很多生產(chǎn)貼片機(jī)的廠家，但都是LED專用貼片機(jī)，無(wú)法滿足精密電路板芯片貼裝。但現(xiàn)國(guó)產(chǎn)貼片機(jī)將全方面讓中小企業(yè)受益，力推薦木幾貼片機(jī)。